世界今日讯！2022亏了26% 两年跑输行业平均结构市无作为熊市业绩更熊百亿私募石锋资产投资能力遭质疑

2023-02-27 17:18:36 来源：倩倩财经

昔日百亿私募冠军遭遇“冠军魔咒”。

自2020年成为百亿私募冠军后，石锋资产已经连续两年业绩欠佳，2021年平均业绩为-5.99%，2022年平均业绩为-25.99%，在百亿私募中排名垫底。

(资料图片)

持续下挫的业绩使得公司旗下产品出现大幅回撤，部分产品跌破净值。

2022年业绩排名倒数反弹表现一般

私募排排网数据显示，2022年百亿级私募的平均收益为-7.16%，26%的百亿私募投资实现正收益。同期上证指数下跌15.13%，沪深300下跌21.63%。作为2020年的百亿私募冠军，石锋资产2022年旗下产品平均收益仅为-25.99%（据私募排排网展示数据），排名倒数。

具体来看，2022年石锋资产旗下多只产品跌幅超过30%，其中“石锋资产重剑一号”跌幅最大，为-37.38%。公司旗下代表产品“石锋资产笃行一号”同样表现不佳，2022年收益为-21.79%。

值得一提的是，石锋资产不仅2022年业绩不佳，最近三个月的反弹也未能成为急先锋。

2022年11月以来，资本市场开始反弹，截至2023年1月31日，同样在2022年业绩表现不佳的百亿私募景林资产以39.66%的收益排名第一，石锋资产旗下产品平均业绩仅反弹7.53%，在百亿私募中处于中游水平。

数据显示，2022年10月31日至2023年1月31日，沪深300反弹18.47%，石锋资产旗下产品“外贸信托-石锋资产厚积6号6期证券投资”仅反弹3.47%，“石锋资产守正3号”同样表现一般，同期业绩为4.47%。

关于2022年业绩问题，石锋资产回复北青金融记者：“公司投资偏向价值成长风格，遵循自下而上的选股策略，看重行业壁垒高、成长空间大的公司，2022年资本市场行业轮动较快，与公司投资风格不符。”

在谈及2022年年底反弹的表现时，石锋资产表示，当时的反弹更多的是市场对于未来的预期，公司偏向右侧交易，且对2023年维持一个弱复苏的判断，导致公司产品较指数表现一般。

近两年业绩均不佳部分产品跌破净值

如果2022年是熊市，石峰资产业绩崩盘可以推给市场整体表现。2021年的结构市，石峰资产同样用跑输同行的业绩“证明”了自己投资能力的短板。

数据显示，2021年百亿私募平均收益率为13.12%，同期石锋资产旗下产品平均收益为亏损5.99%，在72家百亿私募中排名第66位。

三方平台数据显示，近两年有业绩记录的95家百亿私募整体收益为8.27%，其中67家实现了正收益。石锋资产已经连续两年收益为负，亏损超30%。

近两年糟糕的业绩表现也使得石锋资产2021年以来发行的产品业绩不甚理想。

私募排排网显示，截至2023年2月10日仍在更新净值的产品中，石锋资产2021年发行的产品均跌破净值，其中2021年6月25日成立的“外贸信托-石锋资产厚积6号5期证券投资”净值最低，为0.8266。

去年3月，曾有媒体报道石锋资产旗下产品跌破0.85的预警线，对此石锋资产表示，跌破预警线后会进行风控减仓，做好底线管理。

目前，据北青金融在代销其产品的银行渠道了解，因为业绩不佳，银行渠道遭遇了客户的强大压力。

北青金融记者观察发现，石锋资产旗下在2021年以来经历了巨大的回撤。

例如，公司产品“石锋资产大巧6号A”在2021年2月10日收益率创出新高，此后便开始震荡下行，2022年10月28日收益率创新低，仅为26.60%，私募排排网显示，该产品成立来回撤为50.99%。据悉，该产品基金经理为郭锋，2019年10月21日成立，运行三年多累计收益为43.80%，单位净值1.4380。

代表产品“石锋资产厚积一号”也不例外，成立来回撤达到45.44%。资料显示，该产品基金经理为崔红建，2016年1月7日成立运行，7年多累计收益为267.75%，截至2023年2月10日，单位净值3.4830。

冠军魔咒背后吞下盲目追求规模的恶果？

石锋资产2015年7月成立于上海，由郭锋和崔红建共同出资创办，2020年管理规模突破100亿元大关，同年成为百亿私募冠军。

遗憾的是，石锋资产未能打破“冠军魔咒”，此后两年业绩表现均不佳。

北青金融记者注意到，2020年成为百亿私募业绩冠军后，石锋资产便开始大规模发行新产品。

中国证券投资基金业协会数据显示，2021年石锋资产共备案发行79只产品，其中正在运行的有75只，占公司目前总运行产品的一半。

北青金融记者了解到，石锋资产巅峰时管理规模曾达到300亿，不过由于之后出现净值回撤，目前石锋资产的管理规模在180多亿。业绩连续两年表现不佳，直接推动精明的投资者用脚投票。

规模的快速增长对私募公司的投研团队建设、风控管理水平都有着更高的要求。北青金融记者就此联系石锋资产，对方表示目前公司投研团队一共15人左右，风控方面也在积极招聘相关人员。

事实上，基金圈一直存在着“规模是业绩的敌人”的说法，即规模越大，基金业绩越趋于平均水平。但规模是私募公司老板的朋友，更大的规模意味着更多的管理费。如何用真正的业绩回馈投资者的信任，这是石锋资产郭锋和崔红建两位创始人要面对的挑战。

文/北京青年报记者范辉何一华

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