【新视野】风险管理公司4月业务收入环比有所回落
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中期协日前公布的数据显示，截至2023年4月30日，共有97家期货公司在中期协备案设立100家风险管理公司，其中有99家风险管理公司备案试点业务。全行业总资产为1677.75亿元，环比增长42.33亿元；净资产423.19亿元，环比增长1.46亿元；注册资本440.27亿元，环比增加1亿元。4月，风险管理公司业务收入184.05亿元，环比下降62.77亿元；3月净利润0.86亿元，环比下降1.43亿元。
具体到各项业务，场外业务方面，按照业务标的资产类型来看，4月行业公司累计新增名义本金9310.62亿元。其中，商品类6846.05亿元，个股类1616.06亿元，股指类694.05亿元，交易所基金39.70亿元，其他114.76亿元。按照场外业务合约类型看，期权累计新增名义本金5783.45亿元，远期982.58亿元，互换2544.59亿元。
“现在，场外衍生品业务竞争日趋激烈。”一家风险管理衍生品业务负责人告诉记者，近几年来，场内期权品种不断增加的情况下，风险管理公司不仅要面临行业内部的竞争，还要与综合实力更强的券商“同台竞技”，业务压力之大不言而喻。而且，去年以来市场波动率偏低、行情复杂，很多公司衍生品业务利润都不尽如人意。
期现业务总体面临的冲击也不小。数据显示，4月行业基差贸易的现货采购金额178.15亿元，环比下降19.36%；现货销售金额178.45亿元，环比下降26.54%。含权贸易的现货采购金额2.76亿元，环比增长33.95%，现货销售6.64亿元，环比增长117.53%。
多位行业人士认为，短期期现业务表现主要还是受市场环境影响。“而且4月以来市场套利机会也很少，相关业务受限明显。”浙江地区一家风险管理公司负责人告诉期货日报记者，就行业内部来看，去年下半年至今，行业期现人才团队经历了较大的流失，业务领域创新步伐也放缓，很多行业公司对于业务开展的态度都十分谨慎。
做市业务方面，4月期货做市交易成交额33099亿元，环比增加7.43%，同比增加93.48%；成交量6001.29万手，环比增加10.2%，同比增长109.45%。期权做市成交额243亿元，环比下降0.92%，同比增长78.01%；成交量为3328.11万手，环比下降4.93%，同比增长218.71%。
记者在采访中了解到，去年四季度以来，做市业务难度增加，不少行业公司做市业务利润下滑。“大部分行业公司的做市团队由于公司考核压力、交易所的做市商招募规则及做市周期制约，无法在短期内根据市场变化及政策调整迅速转变做市规模及做市品种，因此做市商的盈利周期和亏损周期跨度很大，通常在半年以上。”国元投资管理（上海）有限公司做市业务部副经理完颜志翰向记者解释，这种程度的损益波动不是通过策略研究等常规手段能够平抑的，需要公司层级的合理布局及资源支持，也希望有更多交易所的政策支持。
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